반도체 칩은 일상 생활에서 어디에나 있으며 오늘날 많은 산업의 원동력입니다.그것들은 컴퓨터와 스마트 폰뿐만 아니라 자동차 및 항공기뿐만 아니라 중요한 인프라, 데이터, 통신 및 군사 사용 사례의 필수 부분입니다.

오늘날의 Chip Value Chain은 진정한 세계화와 규모 및 생산 비용 경제의 최적 사용의 결과이지만, 설계, 프론트 엔드 및 백엔드 프로세스를 포함한 전체 산업은 무역 전쟁의 중심에 있으며 외국인 투자통제는 많은 서구 국가의 주요 문제입니다.정부가 이러한 지정 학적 긴장을 관리하는 핵심 도구.

이 무역 전쟁의 측면에는 광범위한 수출 통제 제한의 부과뿐만 아니라 특히 아시아 투자자가 관련 될 때 반도체 가치 사슬에 따른 거래에 대한 강한 조사도 포함됩니다.이 캠페인의 특정 목표 인 중국 본토는 합병 통제 체제를 강화함으로써 반격을 해왔으며, 당국에 이미 중국 최대 규모의 반도체와 같은 주요 산업의 합병 및 인수를 선별 할 수있는 더 많은 도구를 제공합니다.가장 면밀한 산업 중 하나).최근에, 미국과 유럽 연합은 현재 가능한 외국인 투자 통제를 고려하고 있다는보고가 있었으며, 이는 향후 그러한 갈등이 더욱 증가 할 수 있습니다.


배경

글로벌 반도체 산업은 2022 년까지 글로벌 매출이 6 천억 달러를 초과 할 것으로 예상하며, 세계 10 대 칩 회사의 시장 가치는 약 2 조 달러에이를 것입니다.최첨단 칩은 미래의 기술 및 경제 발전에 중요하기 때문에 현대 생활에서 점점 더 중요한 역할을합니다.고급 반도체에 대한 글로벌 수요는 2030 년까지 두 배가 될 것으로 예상됩니다.

그러나 유럽은 전 세계 반도체 제조의 10 % 미만을 차지하며, 대다수는 미국과 아시아, 특히 대만과 한국에서, 중국 본토에서 점점 더 생산되고 있습니다.세계에서 가장 진보 된 반도체 제조 용량은 현재 아시아 (대만의 92%, 한국에서는 8%)에 있으며 현재 미국과 유럽에서 건설중인 더 많은 용량은 자금을 시장에 출시하는 데 몇 년이 걸릴 것입니다.

2020 년 이후 글로벌 반도체 부족으로 인해 이러한 차이는 글로벌 공급망에서 더욱 뚜렷하고 노출 된 위험을 만들었습니다.이로 인해 생명을 구하는 장비 및 소비자 전자 제품의 리드 타임이 더 길어졌으며 일부 EU 회원국에서 자동차 생산량이 약 30% 감소했습니다.한편, 2022 년은 대만, 중국 주변의 긴장과 미국과 중국 사이의 경쟁 증가를 포함한 지정 학적 긴장으로 특징 지어 질 것이다.

결과적으로 서방 정부는 새로운 세계 경제 질서에서 경쟁력을 향상시키기 위해 자체 반도체 생산 능력을 보호하고 확장하는 것으로 전환했습니다.유럽 연합은 미래의 기술 주권과 탄력성을 강화하기 위해 유럽 Chip Act를 제안했으며 430 억 유로 투자 계획을 발표했습니다.정치적 민감성을 감안할 때 유럽 연합 협의회와 유럽 의회는 2023 년 4 월 18 일에 중간 정치 협정에 도달함에 따라 Eurochip 법에 대한 협상이 이전에 예상했던 것보다 빠르게 진행되었습니다.

마찬가지로, 미국은 2022 년 8 월에 미국 반도체 산업을 강화하여 약 2,800 억 달러를 동원하기 위해 칩 및 과학 법을 도입했습니다.2022 년 10 월, 미국은 또한 중국 본토의 반도체 제조 장비 및 고성능 반도체에 대한 새로운 수출 제한을 부과하여 미국에서 제조 된 장비 및 반도체에도 영향을 미치는 장비 및 반도체에도 영향을 미칩니다.-제어 된 기술.네덜란드 정부는 최근 국가 안보 기반에 반도체 기술의 해외 판매에 대한 새로운 제한 사항을 도입하여 중국의 반도체 산업에 대한 주요 네덜란드 공급 업체에 영향을 미칠 것입니다.

규제 프레임 워크 및 실질적인 영향

수출 통제 외에도 외국인 투자 검토 메커니즘은 정부가 반도체 의제를 구현하는 데 중요한 도구입니다.모든 주요 서부 외국 투자 통제 체제는 이제 어떤 형태의 칩 보호를 특징으로합니다.예를 들어:

유럽이탈리아와 프랑스와 같은 많은 EU 회원국들이이를 국가 시스템에서 반영합니다.

그러나 EU 스크리닝 규정의 언어에는 다른 유형의 반도체를 구별하지 않기 때문에 언어에는 문제가 있습니다.실제로, 현재 EU (특히 CMOS 프로세스)에 위치한 거의 모든 생산 능력은 오히려 오래된 기술과 관련이 있으며,이 기술은 결코 최첨단 기술과 관련이 있으며, 외국 투자법이 기술을 구별하지 않는다는 것은 놀라운 일입니다..대조적으로, EU Chip Act와 같은 도구는 세대의 반도체 기술의 다른 관련성을 인식합니다.

또한 EU 스크리닝 규정은 디자인, 프론트 엔드 및 백엔드 측면에서 매우 복잡한 반도체 산업의 부가 가치 사슬을 고려하지 않습니다.전통적인 신문의 생산과 마찬가지로 칩 설계, 실리콘 웨이퍼에 대규모 통합 회로를 인쇄하고 프로세스 중에 이러한 웨이퍼를 개별 칩으로 자르는 등 많은 프로세스 단계가 있습니다.유럽

일부 EU 회원국은 겉보기에 좁은 규칙을 도입했습니다.독일에서는 에칭 장비를 포함한 통합 회로 또는 에칭 장비를 포함한 처리 도구와 같은 특정 반도체 제품의 개발, 제조 또는 가공이 2021 년의 필수 및 정지 독일 외국 투자 관리 체제의 대상입니다. 그 이후로 20%의 인수그러한 활동에 대한 비 EU/EFTA 투자자에 의한 독일 대상 회사의 투표권의 더 많은 투표권은 의무적보고 요구 사항과 비준수에 대한 범죄 제재를 유발했습니다.마찬가지로, 프랑스에서는 비 EU/EEA 투자자가 프랑스 대상 회사의 투표권의 25% 이상 인수로 인해 주요 기술과 관련된 R & D 활동을 수행하면 필수 알림 요구 사항과 비 준수에 대한 범죄 제재가 발생합니다.그러나 국가 규정은 반도체 가치 사슬의 실제 복잡성을 거의 고려하지 않습니다.유럽

영국에서는 2022 년 1 월에 국가 안보 및 투자 법 2021 (NSIA)이 발효되어 별도의 일정에 나열된 국가 안보 위험의 17 가지 주요 영역에서 거래에 대한 필수 사전 폐쇄 제출 의무를 도입했습니다.반도체 비즈니스는이 17 가지 의무 산업 중 하나 이상, 특히 "고급 재료"프로그램에 속할 수 있습니다.NSIA는 매우 광범위한 관할권을 가지고 있으며 의무적 통지 정권은 25%의 낮은 통제 소수 지분을 포착합니다.불행히도, 현재 기술 세대 및/또는 프로세스 단계를 차별화 할 수있는 자세한 지침 또는 유사한 자료는 없습니다.대신, EU와 마찬가지로 전체 산업 및 전체 가치 사슬은 필수 조사로 "당겨"고정된다.

미국에서는 특정 범주의 미국 수출 제한에 따라 품목을 개발하거나 생산하는 비즈니스 제어로 광범위하게 정의 된 중요한 기술 비즈니스에 대한 특정 투자는 미국 외국 투자위원회 (CFIUS)와 사전 폐쇄 제출을 요구합니다..관련 수출 제어 범주는 최근 고급 컴퓨팅 통합 회로 (ICS), 이러한 IC를 통합 한 컴퓨터 제품 및 특정 반도체 제조 품목을 포함하도록 확장되었습니다.또한 CFIUS는 그러한 사업에 대한 특정 비 통제 투자에 대한 관할권을 가지고 있습니다.따라서 반도체 및 반도체 제조 기술과 관련된 미국 수출 제어의 확장은 관련 거래에 대한 필수 선언 및 CFIUS 관할 구역의 범위를 확장합니다.

정부는 업스트림 및 다운 스트림 활동을 포함하여 이러한 규칙을 상당히 광범위하게 적용하는 경향이 있습니다.더욱이, 특히 중국의 투자자들은 특히 더 많은 조사를 받고 있음이 분명합니다.이 조합은 최근 몇 달 동안 유명 사례의 수와 금지 명령 결정이 증가했습니다.

영국에서 국무 장관은 최근 Nexperia에 의해 영국 최대의 반도체 제조업체 인 Newport Wafer Fab의 중국 지원 인수를 차단했습니다.웨일스 어 공장은 트랜지스터 스타일 칩을 생산하는 것으로 이해되며, 충전 케이블 및 헤어 드라이어와 같은보다 기본적인 품목에서 일반적으로 발견됩니다.금지 결정 (NSIA의 "검토"제공에 따라 최초의 내려진 것은 미국 의회의 압력 포함) 중대한 미디어와 정치 조사를 받았다.Nexperia는 관련 화합물 반도체 활동을 수행하지 않겠다는 서약을 포함하여 결과를 다루기 위해 "광범위한 구제책"을 제공하고 영국 정부가 뉴 포트 관리에 대한 직접 통제 및 참여를 허용 할 수있는 서약을 포함하여 결과를 다루었습니다.양측은 "의미있는 대화"가 없으면 "완전히 무시된다"고 주장한다.또한, NSIA의 5 건의 금지 결정 중 3 개는 반도체 공급망에서 활동하는 회사와 관련된 회사와 관련이 있다는 점에 유의해야합니다.

독일에서는 2022 년 반도체 산업에서 외국인 투자 규제 검토와 2021 년에 또 다른 10 개의 응용 프로그램이있을 것입니다. 2022 년 초 독일 정부가 대만의 보편적 웨이퍼를 인수하려는 독일의 Ultra-Pure Silicon 웨이퍼 제조업체 인 Siltronic의 시도는 실패했기 때문에 실패했습니다.거래 마감일을 충족하십시오.또한 2022 년 말 독일 정부는 중국 자금을 지원하는 스웨덴 회사가 팹을 인수하고 웨이퍼 프로브 장비를 제조하는 회사에 투자하는 것을 막았습니다.독일의 외국인 투자 규칙에 의해 금지 된 다른 사례에 대해 알려진 것에 근거하여, 적어도 대부분의 다른 경우가 부여 된 것으로 보이며, 일부 완화 조치가 필요할 수 있습니다.

이탈리아에서 2021 년 4 월, 이탈리아 정부는 소위 "특별 권력"을 행사하여 LPE의 통제 지분을 획득하기 위해 반도체 장비, 특히 중국 회사에서 에피 택시 반응기 생산에 종사하는 이탈리아 회사의 지분을 거부했다.Shenzhen Investment Holding Co. 칩의 설계 및 제조에서 칩의 다양한 장치 간의 연결을 허용합니다.
전반적으로, 기존의 판례법을 기반으로하는 기술 패턴을 식별하는 것은 매우 어려운 일이며 어떤 프로세스 단계가 외국 투자 규칙에 따라 매우 민감한 것으로 간주되는지.실제로, 어떤 경우에는 단기 정치적 견해와 같은 요인이 기술 관련 고려 사항을 능가 할 가능성이 높다고 제안합니다.

주요 포인트

반도체 제품은 모든 주요 외국 투자 통제 체제의 범위에 속하며 규제 당국은 일반적으로 이러한 규칙을 광범위하게 적용합니다.따라서 외국인 투자 통제 제출 요구 사항은 광범위한 반도체 산업과 관련된 투자에 대해 신중하게 고려하고 필수 일 가능성이 높습니다.


성공 또는 실패는 종종 세부 사항에 있으며, 모든 반도체 제품이 외국 투자 통제 관점에서 민감한 것으로 간주되어야하는 것은 아닙니다.불행히도, 관련 법률은 현재 그들이해야 할 정도로 기술적 차이를 고려하지 않으며, EU 및 독일 규칙에 대한 지속적인 검토는 정치인 산업이 아닌 실제로 보안 혜택을 유발하는 기술에 더 집중할 수있는 기회가 될 것입니다.정책 고려 사항 목록).예를 들어, EU 칩 법은 특정 단점에도 불구하고 그러한 고려 사항에 대한 좋은 출발점이 될 수 있습니다.

특정 투자자, 특히 중국의 조사가 심화되면 2 단계 조사 및 개선의 위험이 증가 할 수 있습니다.외국 투자자들은 반도체 거래가 공개되면 공익과 정치적 참여를 높일 준비를해야합니다.각각의 경우, 거래 초기 단계에서 외국 투자 승인을 확보하기 위해 궁극적으로 양보가 필요할 수있는 세부 사항, 거래의 이론적 근거와 어떻게 상호 작용하는지, 적절한 계약 보호 조치를 취하는 것이 중요합니다.