작년 하반기부터 칩 산업은 악화를 위해 급격한 전환을 해왔으며, 모든 사람들은 업계의 복구 시간에 대한 통일 된 의견이 없습니다.최근에, 몇몇 거인들은 예외없이 비관적 인 태도를 보여주었습니다.

TSMC CEO Wei Zhejia는 목요일 분기 별 실적 전화에 대해 투자자들에게 말했다.건강한 수준 ".

이 경고를 발행하는 동안 TSMC는 2009 년 이후 연간 매출 감소의 위험에 직면 해 있습니다.

Dutch Advanced Chipmaking Equipment 공급 업체 ASML의 최고 경영자 인 Peter Wennink는 최근 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다 : "우리는보고 있습니다."클래식 반도체 다운 사이클 "은 더 큰 단계에서 진행되고 있습니다."

전반적으로 낙관적이지만, 1 분기에 회사의 주문은 전 분기에서도 절반으로 줄었다.ASML의 백 로그는 2024 년 중반까지 암석으로 여겨졌지만 2024 년 하반기에는 약화되는 것으로 보입니다. 2024 년 하반기 주문서는 아직 완전하지 않지만 경영진은 그 (희망)를 기대합니다.할 것이다.

Consultancy Creative Strategies의 분석가 인 Ben Bajarin은 "Financial Times와의 인터뷰에서"더 많은 산업이 비즈니스에 비즈니스에 중요하게 만들었습니다. "라고 말했습니다.이는 칩 산업이 오늘날 2008-2008 년보다 더 변동성이 있음을 의미합니다.2009 년 마지막 경기 침체 기간 동안 훨씬 더 큽니다.

Citigroup의 반도체 분석가 인 Amit Harchandani는“일부 투자자들은이 다운 사이클이 상당히 긴 자갈 위에 세워 졌다고 생각합니다."백 로그가 많이 증가했기 때문에, 그들은 감소가 가파르게 가파일 수 있다고 우려하고있다. 거기에 약간의 긴장이있다."

이것이 반도체 다운 사이클의 "두 번째 다운 채널"입니까?

우리가 반도체 산업을 오랫동안 보았던 방식은 한편으로는 두 가지 다른 공급 구성 요소와 다른 한편으로는 사물을 보는 것입니다.

우리의 견해로는, 현재 다운 사이클의 "첫 번째 라운드"는 공급 측면과 공급망 위기 이후 업계가 미친 역량을 구축하기 때문에 대부분 공급 측면에서 주도된다는 것이 분명합니다.산업은 우리가 필요한 공급을 "능가"할 때까지 구축 및 구축 된 것 같습니다.

동시에, 수요 측면은 아마도 전 세계 거시 경제 문제로 인해 부드러워졌으며 수요 하락 압력이 가속화되었습니다.

우리의 견해로는, 현재 칩 사이클의 "두 번째 단계"가 상반기에 공급 과잉보다 수요가 약한 수요에 의해 더 많이 구동 될 가능성이 높습니다.

공급 문제가 수요 문제보다 해결하기 쉬운 경향이 있기 때문에 더 나빠질 수 있습니다. 칩 제조업체라면 Micron과 Samsung Pulling 용량 및 제품을 지원하기 위해 제품을 사용하여 공급 장치를 제어 할 수 있기 때문입니다.가격.

문제는 업계가 칩에 대한 수요를 자극하는 데 거의 도움이되지 않는다는 것입니다.자동차 칩의 가격을 낮추는 것은 수요를 자극하지 않습니다.

반도체 미래의 불확실한 전자 장치는 계속 감소하고 있습니다

PC 및 스마트 폰의 출하량은 2022 년에 약하고 2023 년에도 감소 할 것입니다. IDC는 PC 배송이 전년 대비 28% 감소한 이후 2023 년 1 분기에 전년 대비 29% 감소 할 것으로 추정합니다.2022 년 4 분기 2022 년 PC 선적은 2021 년보다 16% 감소한 것으로, PC 이력에서 전년 대비 최대 하락.가트너가 2023 년 PC 선적의 12% 감소를 예측하면서 2023 년의 나머지 전망은 덜 유리하다.세계 경제의 불확실성은 PC 시장의 현재 약점에 기여했습니다.

IDC는 2022 년 4 분기에 스마트 폰 발송물이 전년 대비 18% 감소한 것으로 추정하여 2022 년 선적이 11% 감소했으며, 이는 가장 큰 감소입니다.스마트 폰은 2020 년 7% 감소 (전염병 관련 생산 둔화로 인해)에서 2021 년 6% 성장으로 반등했습니다. PC와 마찬가지로 현재의 경제 불확실성은 스마트 폰 출하물에 영향을 미치고 있습니다.Digitimes는 2023 년 1 분기에 스마트 폰 배송이 전년 대비 13% 감소 할 것으로 추정합니다. IDC는 2023 년에 스마트 폰 발송물이 1% 감소 할 것으로 예상합니다.

PC와 스마트 폰의 약점은 중국의 생산 수치에 반영되었습니다.지난 몇 년 동안 일부 전자 제조가 중국에서 바뀌었지만 중국은 여전히 스마트 폰 생산의 약 3 분의 2 (Counterpoint Research에 따르면)와 대다수의 PC 생산을 차지하고 있습니다.중국의 PC의 3 개월 평균 변화는 2022 년 4 월까지 1 년 전 (3/12)에 비해 부정적인 변화를 겪었고 지난 3 개월 동안 2023 년 2 월까지 20% 이상 감소했습니다. 휴대 전화 생산 (주로 스마트 폰)의 변화는지난 2 개월 동안 지난 2 개월 동안 10% 이상 감소하면서 지난 9 개월 중 7 개월 동안 부정적인 일이되었습니다.2023 년 1 월, 중국의 총 통화 (위안)로 측정 된 중국의 총 전자 생산은 3/12로 바뀌었고 2020 년 전염병 초기 이후 처음으로 감소했습니다.


중국에서 전자 생산의 이주로 혜택을받는 국가들도 둔화되었습니다.말레이시아와 대만은 2022 년 대부분의 전자 생산의 강력한 성장을보고했으며, 3/12에서 대부분 20% 이상의 변화가 있었고 몇 달 동안 30%가 다가 왔습니다.최신 데이터에서 3/12의 변화율은 1 월 대만과 말레이시아의 경우 2 월에 10% 미만이었다.2022 년 2 분기에 베트남의 3/12 변화는 20% 이상 이었지만 2022 년 6 월 이후 매월 감소했습니다. 베트남의 3/12 변경은 2023 년 2 월 중국과 마찬가지로 1%의 마이너스가되었습니다.베트남은 2023 년 3 월에 부정적인 5%입니다.


보다 성숙한 전자 제품 제조 지역은 PC와 스마트 폰의 둔화로 인해 영향을받지 않았습니다.미국, 일본, 영국 및 유럽 연합 27 개국 (EU 27)은 소비자 전자 제품에 의존하지 않습니다.이들 국가의 전자 제품은 주로 산업, 자동차, 통신 인프라 및 엔터프라이즈 컴퓨팅입니다.그러나 많은 국가의 성장은 느려지고 있습니다.유럽3/12 미국의 성장은 2022 년 1 월 3%에서 2022 년 마지막 3 개월 동안 8% 이상 2022 년 대부분을 통해 적당히 가속화되었다. 미국의 성장은 2023 년까지 감소되어 2 월의 6% 이하로 떨어졌다.대조적으로, 일본과 영국의 전자 생산은 2022 년 대부분의 경우 대부분 감소 할 것입니다. 일본 3/12는 2022 년 10 월에 4%, 4%로 긍정적 인 회전합니다. 영국 3/12는 2022 년 10 월에 0.9%를 긍정적으로 선출합니다. 0.7% 감소한 후2023 년 1 월, 영국 3/12는 2023 년 2 월에 0.8%로 반등합니다.

2023 년 2 월 반도체 인텔리전스 뉴스 레터에서 언급 한 바와 같이, 2023 년 반도체에 대한 전망은 어둡습니다.많은 전자 시장의 최종 수요가 약한 것 외에도 많은 반도체 회사는 초과 재고 및 가격 압력에 직면하고 있습니다.Automotive (2023 년 3 월 Communication)와 같은 일부 밝은 지점에도 불구하고 전체 반도체 시장은 PC 및 스마트 폰과 같은 주요 엔드 장치에 대한 최종 수요가 하향 추세를 역전시킬 때까지 회복되지 않습니다.